Eigenkapital Aktienoptionen

Eigenkapital (vorausgesetzt, Sie bedeuten Aktien oder Aktien in der Gesellschaft) ist Eigentum an einem Stück des Unternehmens. Dieses Eigentum kommt mit Gesellschaftsrechten nach dem Gesellschaftsrecht, in dem das Unternehmen gechartert wird (z. B. das Recht auf Aktionärslisten, Dividendenrechte, Kündigungsrechte, Stimmrechte usw.). Optionen sind das Recht, die Aktien zu kaufen. Dies bedeutet, dass der Eigentümer der Option einen Vertrag mit der Gesellschaft hat, um die Aktien zu kaufen. Dies bedeutet auch, dass die Rechte, die Sie haben, die im Vertrag festgelegten sind und nicht die Rechte aus dem Gesellschaftsrecht. Dies bedeutet in der Regel keine Stimmrechte, keine Rechte, die Liste der Aktionäre zu sehen, keine Kündigungsrechte in Bezug auf Kapitalmaßnahmen, keine Drittanbieterrechte usw. Auch wenn das Unternehmen verkauft wird, werden die Optionen in der Regel ausgezahlt, und für Mitarbeiter wird die Zahlung durchlaufen Gehaltsabrechnung mit zugehörigen Lohnsteuern (und ordentlichen Einkommensteuern). Anteile ergeben sich in der Regel (günstigere) Kapitalertragssteuern (je nach Haltedauer). Optionen können ausgeübt werden, indem sie dem Unternehmen den Ausübungspreis zahlen, um die Aktien zu kaufen und damit Aktionär zu werden. Die meisten Startup-Optionspläne verlangen, dass Optionsinhaber die Optionen innerhalb eines kurzen Zeitraums des Verlassens des Unternehmens ausüben oder die Optionen verfallen (ohne weitere Rechte). Vesting gilt oft für Aktien und Optionen. Für Aktien erlaubt dies dem Unternehmen, die Aktien zu dem ursprünglich für die Aktien gezahlten Preis zurückzukaufen. Bei Optionen läuft der nicht ausgezahlte Teil ab. Technisch gesehen sind Aktienoptionen eine Form von Eigenkapital, wie in einem Eigentumsanteil an Eigentum. Sie beziehen sich wahrscheinlich auf Eigenkapital - und Aktienoptionen als Aktien - und Aktienoptionen. Stock ist besessen keine ifs no buts (sofern nicht). Aktienoptionen sind dagegen ein Futures-Kontrakt - oder ein Anlageinstrument, wenn Sie es vorziehen. Wenn Sie Aktienoptionen erhalten, verspricht das Unternehmen, Ihnen die Möglichkeit zu bieten, Aktien zu einem vordefinierten Preis an einem gewissen Punkt in der Zukunft zu kaufen. In der Praxis behält ein Unternehmen in der Regel Geld beiseite, um Ihren Bestand an der Stelle zurückzukaufen - und in diesem Sinne könnten Sie argumentieren, dass Aktienoptionen ein bisschen wie ein Scheck mit einem noch zu bestimmenden Nennwert sind - aber Sie sind nicht verpflichtet zu verkaufen Ihre Aktie zurück zum Unternehmen, wenn Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. (Ich habe plötzlich Zweifel, vielleicht aber einige US-Unternehmen tatsächlich das tun) beantwortet 28. Februar 15 um 21:32 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, IncEmployee Stock Optionen (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine mehr informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Was ist der Unterschied zwischen Unternehmenswert und Equity-Wert Enterprise Wert und Eigenkapital sind zwei gängige Wege, dass ein Unternehmen aus Verkaufsstand bewertet werden kann. Beide können bei der Bewertung oder dem Verkauf eines Unternehmens verwendet werden, aber jeder bietet eine etwas andere Ansicht. Während der Unternehmenswert eine genaue Berechnung des gesamten laufenden Wertes eines Unternehmens, ähnlich einer Bilanz, ergibt. Der Eigenkapitalwert bietet eine Momentaufnahme sowohl des aktuellen als auch des zukünftigen Wertes. Unternehmen berechnen den Unternehmenswert durch Addition der Marktkapitalisierung. Oder Marktkapitalisierung, plus alle Schulden in der Firma. Schulden können Zinsen für Aktionäre enthalten. Vorzugsaktien und andere solche Dinge, die das Unternehmen schuldet. Subtrahieren Sie alle Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente, die das Unternehmen derzeit hält, und Sie erhalten den Unternehmenswert. Denken Sie daran wie eine Business-Bilanz, die Bilanzierung aller seiner aktuellen Aktien, Schulden und Bargeld. Der Eigenkapitalwert verwendet dieselbe Berechnung wie der Unternehmenswert, fügt aber den Wert der Aktienoptionen hinzu. Wandelschuldverschreibungen Und andere potenzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten für das Unternehmen. Weil sie Faktoren berücksichtigt, die das Unternehmen derzeit nicht beeinflussen können, kann aber jederzeit der Aktienwert einen Hinweis auf mögliche zukünftige Wert - und Wachstumspotenziale geben. Der Eigenkapitalwert kann an einem bestimmten Tag aufgrund des normalen Anstiegs und Sturzes der Börse schwanken. In den meisten Fällen wird ein Börseninvestor oder jemand, der daran interessiert ist, ein beherrschendes Interesse an einem Unternehmen zu erwerben, auf den Unternehmenswert für eine schnelle und einfache Möglichkeit zur Schätzung des Wertes zurückgreifen. Der Eigenkapitalwert wird dagegen von den Eigentümern und den laufenden Aktionären häufig genutzt, um zukünftige Entscheidungen zu gestalten. Erfahren Sie mehr über Unternehmenswert und wie Wert Investoren nutzen, um gute Unternehmen mit unterbewerteten Aktien zu finden. Negatives Unternehmen. Antwort lesen Lernen Sie den Unterschied zwischen zwei häufig genutzten Bewertungsinstrumenten: Marktkapitalisierung und Unternehmenswert und sehen Sie, wie. Antwort lesen Erfahren Sie mehr über die Unterschiede zwischen ökonomischem Wert und Marktwert. Entdecken Sie, wie sie verschiedene Zwecke für Unternehmen dienen. Antwort lesen Verstehen Sie die Grundlagen der Marktkapitalisierung und des Unternehmenswertes, wie sie den Unternehmenswert messen und wie sie sich unterscheiden. Lesen Sie die Antwort Lernen Sie die Unterschiede zwischen Buchwert und Marktwert und sehen Sie, wie Investoren jeden Typ verwenden, um festzustellen, ob ein Unternehmen. Antwort lesen Lernen Sie einige der Faktoren, die den Preis eines Anlagevermögens beeinflussen können, und die Hauptgründe, warum ein Vermögenswert handeln könnte. Antwort lesen Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Abwicklungsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen skizziert werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden häufig von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgestellt, die das. Employee Equity suchen: Optionen Eine Aktienoption ist eine Sicherheit, die dem Inhaber das Recht zum Erwerb von Aktien (in der Regel Stammaktien) zu einem festgelegten Preis (als Ausübungspreis) für einen festen Zeitraum gewährt von Zeit. Aktienoptionen sind die häufigste Form der Mitarbeiter-Eigenkapital und werden als Teil der Mitarbeiter-Vergütungspakete in den meisten Technologie-Startups verwendet. Wenn Sie ein Gründer sind, werden Sie höchstwahrscheinlich, um Aktienoptionen zu verwenden, um Ihre Mitarbeiter anzuziehen und zu behalten. Wenn Sie sich einer Inbetriebnahme anschließen, werden Sie höchstwahrscheinlich Aktienoptionen als Teil Ihrer Vergütung erhalten. Dieser Beitrag ist ein Versuch zu erklären, wie Optionen funktionieren und machen sie ein bisschen leichter zu verstehen. Aktie hat einen Wert. Letzte Woche haben wir darüber gesprochen, wie der Wert in der Regel null ist zu Beginn eines Unternehmens und wie der Wert über die Lebensdauer des Unternehmens schätzt. Wenn Ihr Unternehmen gibt Auslieferung als Teil des Vergütungsplanes, youd liefern etwas von Wert für Ihre Mitarbeiter und sie müssten Steuern zahlen, wie sie zahlen Steuern auf die Barabfindung Sie zahlen sie. Lets durch ein Beispiel, um dies klar zu machen. Lets sagen, dass die Stammaktien in Ihrem Unternehmen wert ist 1share. Und wir sagen, Sie geben 10.000 Aktien an jeden Software-Ingenieur Sie mieten. Dann würde jeder Software-Ingenieur 10.000 Entschädigungen bekommen und sie müssten Steuern zahlen. Aber wenn dies in einem frühen Stadium Unternehmen ist, ist die Aktie nicht flüssig, es kann nicht sofort verkauft werden. So werden Ihre Angestellten etwas bekommen, was sie nicht gleich in Bargeld machen können, aber sie müssen in Höhe von 4.000 in Steuern zahlen, weil sie es bekommen. Das ist nicht gut und das ist, warum Optionen die bevorzugte Kompensationsmethode sind. Wenn Ihre Stammaktie ist wert 1share und Sie stellen jemand eine Option, um Ihre Stammaktie mit einem Ausübungspreis von 1share zu kaufen, dann in diesem Moment in der Zeit, diese Option hat keine Ausübungswert. Es ist bei dem Geld, wie sie an der Wall Street sagen. Die Steuergesetze sind in den USA geschrieben, um zu versichern, dass, wenn ein Mitarbeiter bekommt eine an der Geld-Option als Teil ihrer Entschädigung, sie müssen nicht Steuern zahlen auf sie. Die Gesetze sind in den letzten Jahren strenger geworden, und jetzt machen die meisten Unternehmen etwas, was eine Bewertung ihrer Stammaktien genannt wird, um sicherzustellen, dass die Aktienoptionen auf dem fairen Marktwert getroffen werden. Ich werde einen separaten Beitrag auf 409a Bewertungen machen, denn das ist ein großes und wichtiges Thema. Aber für jetzt, denke ich, ist es am besten, einfach zu sagen, dass Unternehmen Optionen auf das Geld ausgeben, um zu vermeiden, Einkommen zu ihren Mitarbeitern zu schaffen, die sie benötigen, um Steuern auf den Zuschuss zu zahlen. Diejenigen von euch, die die Optionstheorie verstehen und sogar diejenigen von euch, die Wahrscheinlichkeiten verstehen, wissen sicher, dass ein bei der Geldoption tatsächlich einen echten Wert hat. Es gibt ein sehr großes Geschäft an der Wall Street, die diese Optionen bewertet und sie handelt. Wenn man sich die Preise der öffentlich gehandelten Optionen anschaut, werden Sie sehen, dass bei den Geldoptionen Wert ist. Und je länger die Option Begriff, desto mehr Wert haben sie. Das ist, weil es eine Chance, dass die Aktie zu schätzen wissen und die Option wird in das Geld werden. Aber wenn die Aktie nicht zu schätzen weiß, und vor allem, wenn die Aktie untergeht, verliert der Optionsinhaber kein Geld. Je höher die Chance ist, dass die Option im Geld wird, desto wertvoller wird die Option. Ich gehe nicht in die Mathematik und die Wissenschaft der Optionstheorie, aber es ist wichtig zu verstehen, dass bei den Geldoptionen tatsächlich etwas wert ist und dass sie sehr wertvoll sein können, wenn die Haltedauer lang ist. Die meisten Aktienoptionen in Startups haben eine lange Haltedauer. Es kann fünf Jahre dauern und es kann oft zehn Jahre dauern. Also, wenn Sie sich einem Start-up und erhalten Sie eine Fünf-Jahres-Option auf 10.000 Aktien der Stammaktie bei 1share kaufen, erhalten Sie etwas von Wert. Aber Sie müssen keine Steuern zahlen, solange der Ausübungspreis von 1share fairen Marktwert ist, wenn Sie die Option gewähren. Das erklärt, warum Optionen eine gute Möglichkeit sind, Mitarbeiter zu entschädigen. Sie geben ihnen etwas von Wert und sie müssen nicht zahlen Steuern auf sie zum Zeitpunkt der Ausgabe. Ich werde über zwei weitere Dinge reden und dann diesen Beitrag beenden. Diese beiden Dinge sind Weste und Übung. Ich werde mehr Fragen, die Auswirkungen auf zukünftige Beiträge in dieser Serie. Aktienoptionen sind sowohl eine Attraktion als auch ein Retentionswerkzeug. Die Beibehaltung geschieht über eine Technik namens Weste. Vesting geschieht in der Regel über einen Zeitraum von vier Jahren, aber einige Unternehmen verwenden drei Jahre Ausübung. Die Art und Weise, in der Sie arbeiten, ist, dass Ihre Optionen nicht in Ihrer Gesamtheit zu Ihnen gehören, bis Sie in sie gegangen sind. Lets Blick auf diese 10.000 Aktien gewähren. Wenn es über vier Jahre wären, würden Sie das Eigentum an der Option in Höhe von 2.500 Aktien pro Jahr übernehmen. Viele Unternehmen Klippe Weste das erste Jahr bedeutet, dass Sie nicht in irgendwelche Aktien bis zu Ihrem ersten Jahrestag. Danach wohnen die meisten Unternehmen monatlich. Die schöne Sache über die Weste ist, dass Sie die volle Stipendium auf den fairen Marktwert geschlagen, wenn Sie beitreten und auch wenn dieser Wert steigt viel während Ihrer Wartezeit, erhalten Sie immer noch diesen ersten Ausübungspreis. Vesting ist viel besser als ein jährliches Stipendium jedes Jahr, das zum fairen Marktwert zum Zeitpunkt des Zuschusses geschlagen werden müsste. Ausübung einer Option ist, wenn Sie tatsächlich bezahlen den Ausübungspreis und erwerben die zugrunde liegenden Stammaktien. In unserem Beispiel würden Sie 10.000 bezahlen und 10.000 Stammaktien erwerben. Offensichtlich ist das ein großer Schritt und du willst es nicht leicht machen. Es gibt zwei gemeinsame Zeiten, in denen du wahrscheinlich trainieren würdest. Die erste ist, wenn Sie vorbereiten, die zugrunde liegenden Stammaktien zu verkaufen, meistens wahrscheinlich im Zusammenhang mit einem Verkauf des Unternehmens oder irgendeine Art von Liquiditätsereignis wie eine Nebenverkaufsmöglichkeit oder ein öffentliches Angebot. Sie können auch trainieren, um die Uhr zu starten, die auf langfristige Kapitalgewinnbehandlung tickt. Die zweite ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen. Die meisten Unternehmen verlangen von ihren Mitarbeitern, ihre Optionen innerhalb kurzer Zeit auszuüben, nachdem sie das Unternehmen verlassen haben. Ausübung Optionen hat eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen. Ich werde sie in einem zukünftigen Blogpost ansprechen. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Optionen ausüben und steuerliche Beratung erhalten, wenn der Wert Ihrer Optionen signifikant ist. Das ist jetzt so. Mitarbeiter Eigenkapital ist ein kompliziertes Thema und ich bin jetzt realisieren Ich kann am Ende tun ein paar Monate im Wert von MBA Montag zu diesem Thema. Und Optionen sind nur ein Teil dieses Themas und sie sind gleichermaßen kompliziert. Ich bin nächster Montag mit mehr zu diesen Themen.